Assurance vie : fonds en euros et unités de compte, mode d’emploi

Fonds en euros : un placement sûr

Le fonds en euros reste très apprécié par les épargnants⁽²⁾ car il présente l’avantage de garantir le capital investi à tout moment. En effet, l’assureur est dans l’obligation de restituer l’intégralité du capital net de frais versé sur ce support par l’épargnant, si celui-ci effectue un rachat total de son contrat d’assurance vie. Ainsi, le capital investi (exception faite des frais de versement et de gestion annuels facturés par l’assureur) sur un fonds en euros n’est pas soumis aux aléas possibles sur les marchés financiers.
Afin de pouvoir garantir au client la restitution de l’intégralité du capital net versé sur le support, l’assureur privilégie une gestion dite prudente (très faible exposition au risque) pour les fonds en euros. C’est pourquoi ce support est majoritairement composé d’obligations d’États ou d’entreprises, qui sont des actifs peu risqués. Une part moindre est investie dans des actifs plus diversifiés comme des actions ou des fonds immobiliers, pour dynamiser le rendement et compenser la baisse des taux des principales obligations.

Au-delà de la garantie sur le capital, l’effet cliquet peut être une autre bonne raison d’investir en fonds en euros. Grâce à ce mécanisme, les intérêts enregistrés sont définitivement acquis et deviennent également garantis. Une fois versés sur le contrat, et lorsqu’ils apparaissent sur votre relevé annuel (l’assureur fixant le taux appliqué au fonds en euros au 31 décembre de l’année N au début de l’année N+1), ces gains s’ajoutent à votre capital et produisent à leur tour des intérêts qui seront là aussi acquis définitivement.

Si les fonds en euros peuvent avoir un côté rassurant grâce à la garantie en capital, ils souffrent en revanche d’une rémunération de moins en moins importante depuis quelques années. C’est pourquoi les investissements en Unités de Compte (dites UC) peuvent représenter un bon complément dans une stratégie patrimoniale si ces supports sont bien entendu adaptés à votre situation et à vos projets notamment.

Les Unités de Compte pour un potentiel de performance plus élevé

On appelle Unités de Compte⁽³⁾ (UC) les supports de votre contrat d'assurance vie qui permettent d’investir sur différentes classes d’actifs des marchés financiers ou immobiliers : les SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier), les actions, les obligations...
Elles représentent ainsi une alternative à la lente érosion des rendements enregistrés sur les fonds en euros à condition d’accepter le risque de perte en capital lié à ces investissements. Ainsi, depuis début 2021, selon la Fédération Française de l’Assurance (FFA), les Unités de Compte ont représenté 38 %^* de la collecte de l’assurance vie.

Les Unités de Compte sont généralement proposées lorsque vous investissez à moyen ou long terme. En effet, contrairement au fonds en euros, le capital n’est pas garanti, et il est soumis aux fluctuations des marchés financiers. La valeur des unités de compte évolue à la hausse ou à la baisse pendant toute la durée du contrat. Dans une stratégie de diversification, en accord avec le profil d’épargnant, les unités de compte peuvent offrir un potentiel de performance plus important que le fonds en euros en contrepartie d’une acceptation d’un risque de perte en capital.

Si les fonds en euros peuvent avoir un côté rassurant grâce à la garantie en capital, ils souffrent en revanche d’une rémunération de moins en moins importante depuis quelques années. C’est pourquoi les investissements en Unités de Compte (dites UC) peuvent représenter un bon complément dans une stratégie patrimoniale si ces supports sont bien entendu adaptés à votre situation et à vos projets notamment.

Les Unités de Compte pour un potentiel de performance plus élevé

On appelle Unités de Compte⁽³⁾ (UC) les supports de votre contrat d'assurance vie qui permettent d’investir sur différentes classes d’actifs des marchés financiers ou immobiliers : les SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier), les actions, les obligations...
Elles représentent ainsi une alternative à la lente érosion des rendements enregistrés sur les fonds en euros à condition d’accepter le risque de perte en capital lié à ces investissements. Ainsi, depuis début 2021, selon la Fédération Française de l’Assurance (FFA), les Unités de Compte ont représenté 38 %^* de la collecte de l’assurance vie.

Les Unités de Compte sont généralement proposées lorsque vous investissez à moyen ou long terme. En effet, contrairement au fonds en euros, le capital n’est pas garanti, et il est soumis aux fluctuations des marchés financiers. La valeur des unités de compte évolue à la hausse ou à la baisse pendant toute la durée du contrat. Dans une stratégie de diversification, en accord avec le profil d’épargnant, les unités de compte peuvent offrir un potentiel de performance plus important que le fonds en euros en contrepartie d’une acceptation d’un risque de perte en capital.

La diversification, la clef d’une gestion dynamique de l’épargne

Les fonds en euros permettent une garantie en capital en contrepartie d’une rémunération de plus en plus limitée. A l’inverse, certaines unités de compte offrent un potentiel de rendement plus important en contrepartie du risque de perte en capital, et ce même si elles affichent des niveaux de risque différents selon les actifs qui les composent.

Pour chercher à dynamiser les performances de ses contrats, il peut être pertinent de diversifier son épargne, en choisissant le bon équilibre entre fonds euros et unités de compte, mais aussi en sélectionnant les unités de compte adaptées à vos projets, à votre situation patrimoniale et budgétaire, votre profil investisseur, vos objectifs d’investissement, votre horizon de placement et à vos compétences financières. Pour vous aider à définir la stratégie la plus adaptée, l’entretien-conseil vous permet de déterminer votre profil d’épargnant et de faire les meilleurs choix en matière de diversification, tout en tenant compte des spécificités de chaque support.